Investiční certifikát (IC) představuje finanční nástroj spojující v sobě charakteristiky hned několika instrumentů kapitálových trhů. Jde v podstatě o derivát navázaný na různé podkladové aktiva s výnosem kopírujícím v určité vazbě jejich výnos a bez nároku práv s nimi souvisejících. Během své historie se vyvinuly z počátečních jednoduchých certifikátů (akciové, indexové) až po dnes více sofistikovanější (bonus, twin win) s cílem poskytnout investorovi výnos jako odměnu za půjčené peníze.


Výhody IC

Jednoduchost - nákupem se může investor podílet na výnosech i složitých podkladových aktiv (např. index akcií, komoditních futures).

Transparentnost - aktuální informace o daném certifikátů se investor dozví prostřednictvím informačného systému burzy nebo emitenta.

Likvidita - certifikáty jsou obchodovány na burze, která prostřednictvím pravidel stanovuje povinnost udržovat poptávku a nabídku a tudíž může investor kdykoliv uplatnit pokyn.

Univerzálnost - prostřednictvím certifikátů může investor spekulovat prakticky na všech kapitálových trzích a za jakékoliv tržní situace (jak na rostoucím tak na klesajícím nebo stagnujícím trhu.)

Náklady - díky své struktuře a konkurenci jsou certifikáty levnější než fondy nebo jednotlivé investování do koše podkladových aktiv.

Různorodost - v současnosti existuje nespočetně mnoho certifikátů lišících se vlastnostmi a charajteristikami, přičemž většina emitentů jsou schopní šít produkty na míru.


Rizika IC

Riziko emitenta - představuje riziko, že emitent nebude schopen dostát svých závazků z emitovaných certifikátů.

Tržní riziko - představuje riziko vyplyvající především ze změn v cenách podkladových aktiv.

Měnové riziko - pokud je certifikát vydán v zahraniční měně nese investor riziko nepříznivého vývoje kurzu vůči měně domácí. Jedno ze základních dělení IC je na nepákové (basket, indexové, outperfomance, bonus, akciové, diskontní, garantované, express) a pákové (knock-out /turbo/, warranty). Jednotlivé typy se můžou dále dělit podle různych parametrů. Více u jednotlivých typů IC.


Různé typy IC nabízejí investorům různé výnosy a různou míru rizika: